Фонды (ETF)

4 минуты
Фонды (ETF)

Прошлые уроки были об акциях и облигациях. И о том, что чем разнообразнее портфель инвестора, тем менее он рискованный. Большой набор разных акций и облигаций стоит немало денег. Акции некоторых компаний стоят достаточно дорого, например акция Apple весной 2021 года стоила 125 долларов США, а Amazon — вообще 3200. Не каждый инвестор готов к таким тратам. Но на бирже есть возможность купить много «кусочков» разных акций за раз — с помощью фондов. Этот урок как раз о них.

Словарь
Биржевые фонды — способ инвестировать сразу в большое количество активов, не потратив много денег. Инвестор, который вкладывается в фонд, получает долю в готовом наборе ценных бумаг.

Как всё устроено

Российским инвесторам доступны два типа фондов: БПИФы (биржевые паевые инвестиционные фонды) и ETF (exchange traded fund). Разница между ними только в происхождении и стандартах: ETF — зарубежные фонды, а БПИФы — российские.
Весной 2021 года на Мосбирже всего 80 биржевых фондов: 61 БПИФ и 19 ETF.

Провайдер (управляющая компания) создаёт фонд и покупает в него ценные бумаги по определённому принципу. Потом делит всю стоимость портфеля на доли (паи) и продаёт их на бирже. Себе провайдер берёт комиссию.

Комиссия фонда — это расходы на управление, которые провайдер каждый день одинаковыми порциями списывает из стоимости пая фонда. Например, если комиссия фонда 1% в год, каждый день пай становится дешевле на 0,0027%. Инвестору не надо ничего платить самостоятельно.

Некоторые фонды от разных провайдеров дублируют друг друга. Например, есть несколько фондов на золото. Чтобы выбрать, стоит обращать внимание на их состав и комиссию.

Стоимость фонда меняется в зависимости от того, как меняется стоимость активов, которые в него входят.

Пример

В фонд технологических компаний США провайдера FinEx входит 117 бумаг: и Apple, и Facebook, и Microsoft, и сотня других. Пай этого фонда стоит 10 тысяч рублей, но, если сложить стоимость всех бумаг вместе, выйдет намного дороже. Годовая комиссия фонда — 0,9%. Инвестор, который покупает акцию этого фонда, становится обладателем доли бумаг всех компаний из него.

Посмотреть полный состав бумаг в портфеле фонда можно на сайте компании-провайдера, создавшей фонд. Состав фонда может меняться, включать в себя новые бумаги, соответствующие стратегии фонда, или исключать неэффективные.

Самые распространённые виды — фонды акций и облигаций. Но бывают и другие, например на драгоценные металлы или ипотечные проекты.

  • Фонды акций собирают в себя акции по определённому признаку. Чаще всего они копируют состав популярных биржевых индексов. Индекс — это показатель развития рынка на примере состояния крупнейших компаний из него. Индексы разрабатывают рейтинговые и финансовые компании и биржи. Примеры популярных: S&P500, индекс Мосбиржи, Dow Jones, Nasdaq. Чем фонд точнее отслеживает состав индекса, тем он лучше для инвестора. Так график лучше отражает ситуацию индекса.
  • Практически все фонды не платят инвесторам дивиденды, а реинвестируют их, чтобы докупить больше бумаг и увеличить стоимость фонда.

  • Фонды облигаций состоят из облигаций определённого типа. Например, российские ОФЗ или краткосрочные казначейские облигации США. Покупка фондов на облигации отличается от покупки самих облигаций: по фондам инвестор не получает купоны и не обращает внимания на дату погашения. Когда одна облигация в фонде заканчивается, её заменяют другой.

Что в итоге

  • Главный плюс фондов — возможность диверсифицировать свой портфель недорого. Покупать паи фонда безопаснее, чем ценные бумаги по отдельности. Падение части бумаг внутри фонда часто компенсируется ростом других.
  • Фонды не дают никаких гарантий безопасности. Кризисы стран и отраслей сказываются на состоянии соответствующих фондов.
  • Сами по себе фонды имеют свои плюсы и минусы. Фонды акций считаются более доходными, но и более рискованными. Облигаций — менее доходными, но и менее рискованными. Как и в случае с отдельными акциями и облигациями, разумно сочетать в своём портфеле сразу несколько фондов по видам активов, отраслям и странам.